【摩根大通警告半导体波动加剧或触发VaR冲击，芯片股拥挤交易面临抛售风险】⑴ 摩

亚汇期货网 2026-06-18 17:41:08

【摩根大通警告半导体波动加剧或触发VaR冲击，芯片股拥挤交易面临抛售风险】⑴ 摩根大通策略师表示随着半导体股票大幅波动迫使部分投资者削减仓位，市场出现剧烈震荡的风险正在上升，对风险价值敏感的投资者大量涌现加剧了市场对自我强化、由波动引发的抛售的敏感度。⑵ 本周芯片股反弹至历史新高的同时波动率也在上升，可能触发投资组合的VaR冲击，导致投资者即便仍看好相关交易也不得不削减仓位。⑶ 费城半导体指数本月早些时候一度下跌逾10%，因市场担忧人工智能交易过热，随后该指数已重新收复历史高点。⑷ 美国银行本周调查显示做多芯片制造商股票已成为基金经理中最拥挤的交易，这一持仓结构放大了市场一旦转向时可能面临的调整压力。

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