6月18日亚市早盘全球市场行情综述：美联储鹰派转向搅动市场，美伊协议再生变数
亚汇期货网 2026-06-18 09:51:45
北京时间6月18日亚市早盘，全球金融市场延续隔夜剧烈波动走势。现货黄金交投于4280美元/盎司附近，前一交易日大幅回落近2%；美原油企稳75美元/桶附近，震荡反弹。市场核心驱动来自美联储最新议息会议的超预期鹰派表态，叠加美伊谅解备忘录落地后再生变数，多重消息共振重塑全球股、汇、商品走势格局。
一、股市：美联储鹰派重击风险资产，美股全线回调终结连涨
周三美股三大指数集体大幅收跌，终结此前持续刷新收盘新高的行情，核心诱因是美联储利率决议释放强烈紧缩信号。截至收盘，道琼斯指数下跌0.98%，报51492.55点；标普500指数下跌1.21%，报7420.10点；纳斯达克指数跌幅居前，下跌1.34%，报26021.66点。
本次美联储如期维持3.50%-3.75%政策利率不变，但政策基调全面转向鹰派。新任美联储主席沃什在首次会后发布会中，重点强调遏制通胀的核心必要性，同时宣布成立五个专项工作组，全面审查核心货币政策领域。最新季度经济预测显示，19位政策决策者中有9位预计2026年底前至少加息一次，年内加息预期大幅升温。此外，政策声明删除此前年内降息的前瞻暗示，且彻底取消未来利率行动的前瞻指引，沃什本人亦未提交个人利率预测，进一步加剧市场紧缩预期。
市场利率定价随之剧烈调整，短期利率期货数据显示，美联储9月加息概率已超过维持利率不变的概率，年底前按兵不动的概率从周二的40%骤降至13%，市场对紧缩周期的押注快速升温。
盘面层面，标普500指数11个行业板块悉数收跌，板块分化显著。通信服务板块跌幅领跑，单日下挫约3%；工业板块表现相对抗跌，仅微跌0.1%。利率敏感型板块承压明显，区域性银行股跑输大盘，KBW区域性银行指数收跌1.8%，住房建筑商ETF大跌2.3%。市场恐慌情绪同步升温，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）上涨2点，收报18.44，创下四天最大单日涨幅。
宏观数据方面，美国5月零售额数据超预期增长，基本面韧性凸显，但未能对冲美联储鹰派冲击。此前依托美伊初步停火协议形成的股市上涨、油价回落行情彻底逆转，特朗普表态称美伊谅解备忘录并非最终版本，区域战事存在重启可能，进一步压制市场风险偏好。
个股表现分化加剧：新晋上市的SpaceX迎来上市后首跌，单日回落4.9%；芝商所因CEO即将卸任消息下跌3.5%；消费品牌Allbirds更名并聘任前亚马逊高管出任CEO，利好刺激下股价飙升39%。整体市场成交活跃度提升，当日成交量达236.6亿股，高于近20个交易日均值。
二、金市：鹰派预期压制金价，贵金属集体深度回调
受美联储政策转向冲击，周三贵金属市场全线走弱，现货黄金大幅收跌近2%，最终报4257.60美元/盎司。本次金价下跌并非源于利率变动，而是政策预期的彻底反转：此前市场普遍博弈年内降息，而本次议息会议彻底抹去降息预期，近半数官员释放加息信号，叠加通胀预期上修，贵金属承压显著。
独立金属交易员Tai Wong点评表示，新任主席沃什思维果断、决策高效，其提出的“利率仅在住房领域具有紧缩性”观点，相较于前任鲍威尔立场更为鹰派，政策态度更为强硬。决议落地后，市场对12月美联储加息的押注概率从61%飙升至78%。同时，美元指数强势拉升，抬高了以美元计价的黄金的海外采购成本，叠加油价反弹加剧通胀担忧，多重利空共振打压金价持续下行。
其他贵金属同步下挫，整体表现疲软：现货白银单日下跌近3%，收报67.91美元；铂金下跌2%，报1768.03美元；钯金跌幅达3%，收于1309.25美元，全品类贵金属陷入回调行情。
三、油市：美伊协议存变数，油价止跌反弹小幅收涨
周三国际油价逆势走高，结束前期下跌走势。布伦特原油收涨0.75%，报79.55美元/桶；美原油收涨0.97%，报76.79美元/桶，日内最低一度触及74美元/桶，周四亚市早盘企稳75美元/桶上方。
油价反弹核心驱动力来自美伊局势不确定性。特朗普公开表态，美伊达成的停火谅解备忘录并非最终协议，若美方对协议执行效果不满，或伊朗出现违规行为，美国或将重启对伊空袭，彻底打破市场对中东局势缓和的乐观预期，为油价提供强力支撑。City Index、FOREX市场分析师Fawad Razaqzada分析指出，美伊协议落地后的不确定性持续存续，油价从前期深度下跌中反弹具备充分逻辑。
供需层面呈现多空交织格局。利好方面，美国能源信息署数据显示，美国原油库存已连续十周下降，当前总库存跌至1985年以来最低水平，短期供给偏紧格局延续；中东地缘扰动持续影响全球能源供应链，区域产能修复受阻。利空方面，长期供给过剩风险逐步显现，国际能源署首次发布2027年石油市场展望，预测届时全球原油供应将激增800万桶/日，而需求仅增长200万桶/日，市场将面临显著供给过剩压力。
同时，国际能源署表示，短期美伊停火协议为各国补充库存、搭建战略储备提供窗口期，但行业官员坦言，中东地区原油生产、炼油产能完全恢复至战前水平，可能需要数周、数月甚至数年时间，能源市场修复周期漫长。
四、汇市：鹰派预期推升美元，非美货币普遍走弱
美元指数周三大幅走强，单日上涨0.82%，最高触及100.57，创下近一周新高，全面领跑主要货币。美联储本次政策调整成为美元走强的核心推手：除维持利率不变、释放加息预期、删除降息前瞻指引外，美联储还将2026年底通胀预期从2.7%大幅上修至3.6%，滞胀担忧升温的同时，紧缩政策预期持续强化。
Corpay首席市场策略师Karl Schamotta解读称，美联储本次政策立场出现断崖式鹰派转向，决策者明确美伊缓和协议难以有效缓解通胀压力，年内加息预期重启，与此前市场降息预期形成强烈反差，直接推动美债收益率、美元指数同步走高。
美元全线碾压主要非美货币：欧元兑美元下跌0.93%，报1.1499；英镑兑美元下跌1.01%，报1.3291。市场聚焦周四英国央行利率决议，市场普遍预计英国央行将维持利率不变，核心关注点在于决策者讲话基调。目前英国5月通胀率持稳于2.8%，持平13个月低位，市场押注年底前英国央行存在加息可能。
其他货币方面，日元兑美元微涨0.11%，报160.63，交易员持续紧盯日本当局汇率干预动向。此前日本央行已于周二加息至31年最高水平，并释放进一步收紧政策信号，但未明确下次加息时点，日元弱势格局尚未根本扭转。瑞典央行维持利率不变，受中东通胀扰动、经济走弱双重因素影响，瑞典克朗兑美元下跌0.8%，报9.5028。
五、国际重磅要闻：美伊备忘录落地，伊朗表态强硬、会谈推迟
1. 美国正式公布美伊谅解备忘录全文
6月17日，美国有线电视新闻网援引美方高级官员消息，公布《美利坚合众国与伊朗伊斯兰共和国伊斯兰堡谅解备忘录》正式文本，全文共14项条款，明确双方停火、通航、去核、制裁解除、区域重建等核心内容。根据协议，美伊双方立即永久终止黎巴嫩等全部战线军事行动，承诺互不发动军事冲突；美方将在30天内完全解除对伊海上封锁，60天内谈判敲定最终停战协议，协议落地后30天内撤离伊朗周边驻军。
经济层面，美国承诺联合区域伙伴投入至少3000亿美元用于伊朗重建与经济发展，逐步终止对伊各类制裁，解冻伊朗被冻结的海外资产与资金。伊朗方面承诺，30天内完成波斯湾水域排雷工作，60天内保障商船免费、安全通行，同时重申不研发、不获取核武器，在国际原子能机构监督下完成浓缩铀现场稀释工作。此前双方原定6月19日在瑞士举行正式签署仪式。
2. 伊朗推迟瑞士会谈，强硬表态彰显区域实力
伊朗外交部发言人巴加埃正式宣布，原定于6月19日举行的美伊瑞士会谈临时推迟，会谈时间暂未确定。其公开表态中强势诠释伊朗战略地位，称伊朗曾击败两支获得多国支持的核大国，是名副其实的区域超级力量。
巴加埃表示，伊朗虽遭受外敌重创、蒙受巨大损失、国家发展遭遇重创，但“负伤雄狮，终究仍是雄狮”。此番表态既展现伊朗强硬的对外立场，也重申了自身在中东地区的核心影响力与不可撼动的战略地位，为美伊后续谈判、中东局势走向增添极大不确定性。
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