盘前Plus+｜今日重点关注：碳酸锂、集运指数（欧线）

亚汇期货网 2026-07-21 09:45:13

研报正文重点关注碳酸锂：远端预期悲观，盘面回落为主。昨日碳酸锂期货盘面大幅回落，主力合约LC2609收盘于143900元/吨，跌幅5.61%。短期在锂矿权益市场走跌的格局下，期货市场情绪偏悲观，尤其是对远端的悲观预期，使得较多资金交易近远月正套逻辑。消息面上，上周五晚间财政部等公告关于调整部分电池消费税政策，对于锂电池，自今年9月1日起征收2%消费税，自2027年9月1日征收4%消费税。据大东时代智库公众号报道，电池消费税后续对一线电池厂影响并不大，可通过联动机制往下游传导，反而对二三线电池厂利润构成挤压，此对远端需求构成利空。不过，短期碳酸锂现实端的基本面供需格局依旧向好，整体社会库存持续性去库。在淡季下游排产强劲和去库预期的支撑下，碳酸锂盘面底部具备一定支撑，不过对远端的悲观预期尤其是二级市场锂矿板块的回落亦限制了盘面的上行空间，盘面短期波动加剧，建议谨慎对待。后续关注国内矿山复产节奏、周度库存变化、二级权益市场情绪等。集运指数（欧线）：短期预计宽幅震荡运行为主。美伊冲突升级，国际大宗能源价格中枢反弹。欧线方面，目前欧线处于现实端弱预期、估值中性偏乐观格局。现实端来看，货量季节性回落趋势明确，尤以8月中旬为转折节点，部分欧洲大商超采购货量或显著下滑。目前week31报价中枢约4900美元/FEU，折SCFIS指数约3450点，预计9月底前运价以趋势下行为主。2608当前估值处中性偏乐观区间，建议2500-3100点宽幅震荡思路对待。对于2609及2610合约，低硫燃料油价格的上涨对合约估值构成上行驱动（交易成本抬升），与基本面下行趋势形成博弈，短期节奏上，远月合约单边走势跟随2608波动，然弹性相对较小。2612及2701合约更适宜作为交易中长期基本面健康、船司旺季盈利逻辑的多头配置选择。整体而言，欧线当前整体逻辑仍维持宽幅震荡思路对待，关注地缘风险溢价阶段性回升带来的10布空机会。所长早读观点分享：据伊朗方面消息，调解方已提议美伊停火10天、以寻找恢复执行此前谅解备忘录的途径，伊朗外交部确认收到该调解方提议，并表示可能基于国家利益与美国谈判、但强调伊朗在霍尔木兹海峡的主权权利不可谈判；伊朗外交部发言人称伊拉克代表团将于周四抵达德黑兰，另有伊朗高级代表团正在巴基斯坦伊斯兰堡访问。不过战场仍在升级：胡塞武装宣布对沙特实施海上禁令，沙特主导的多国联军随即声明将依据国际法对针对曼德海峡航运安全的任何威胁采取坚决军事回应、保障联盟国家船只通行；也门方面表示将推动恢复石油出口。美军连续打击未停，美国中央司令部称美东时间周一下午4时对伊朗发动新一轮打击、旨在进一步削弱伊朗攻击霍尔木兹海峡商船的军事能力，科威特军方称防空系统正拦截伊朗导弹和无人机。海峡航运持续受创，一艘悬挂科威特国旗的油化船在霍尔木兹海峡东出口附近遭袭、燃油舱起火、船员准备弃船，英国海上贸易行动办公室另收到阿曼利马附近一艘油轮遭不明抛射物击中的报告；里海管道联盟称在7月20日油轮再次遇袭后、石油装运在短暂恢复后再次暂停。美军伤亡数字披露，美国官员称本月伊朗针对中东美军基地的多次袭击已造成近100名美军人员受伤、其中96%已返岗、绝大多数为轻微脑震荡。资产价格方面，现货黄金失守4000美元/盎司、日内跌0.22%，SPDR黄金ETF持仓增加4.566吨至1003.59吨；据CME"美联储观察"，美联储7月维持利率不变的概率为84.5%、到9月维持不变的概率降至36%。此外，白宫宣布对加拿大部分产品加征50%关税、8月19日生效，能源产品、钾肥、鱼类和关键矿产不在其列。今日早评 *温馨提示：以下所列为各相关品种的报告目录。铜：现货持续走强，支撑价格铅：库存减少，支撑价格锡：关注冶炼厂开工率等边际变化铝：震荡收敛氧化铝：大幅回调铸造铝合金：跟随电解铝镍：基本面逻辑企稳，低位警惕消息扰动不锈钢：原料支撑重心下移，关注配额预期扰动碳酸锂：下跌回落工业硅：震荡偏弱多晶硅：波动放大铁矿石：铁水产量继续下滑螺纹钢：宏观情绪影响，偏弱震荡热轧卷板：宏观情绪影响，偏弱震荡焦炭：一轮提降开启，震荡偏弱焦煤：震荡偏弱动力煤：短期煤价反弹，关注库存变化原木：供需宽松，价格区间震荡对二甲苯：地缘升级，单边估值偏强 PTA：单边趋势偏强 MEG：月差逢高止盈，单边趋势仍偏强橡胶：宽幅震荡合成橡胶：震荡运行沥青：成本支撑，近端偏强 LLDPE：地缘恶化抬升成本，偏强震荡 PP：下游利润压缩，月差维持高位烧碱：低位震荡纸浆：震荡运行甲醇：短期震荡苯乙烯：短期震荡 LPG：地缘溢价再度回归，宽幅震荡丙烯：供应回升，下游亏损，短期现货基本面偏弱 PVC：成本抬升但向上弹性不足燃料油：日盘拉涨，夜盘小幅回撤低硫燃料油：短期或弱于高硫，亚太现货高低硫价差暂时企稳集运指数（欧线）：宽幅震荡短纤：供强需弱，估值承压瓶片：供强需弱，估值承压，优先空配胶版印刷纸：观望为主纯苯：短期震荡棕榈油：产地驱动不强，原油带动为主豆油：中国采购美豆，短期偏强支撑豆粕：美豆优良率高于预期，豆价或调整豆一：现货稳定，盘面震荡玉米：震荡偏弱白糖：低位震荡棉花：震荡等驱动鸡蛋：现货偏强震荡生猪：下游负反馈显现，现货弱势持续花生：等待新驱动精选品种技术解盘

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